本周板塊表現(xiàn):

上周上證指數(shù)下跌 0.83%,深證成指下跌 0.71%,電新行業(yè)下跌 2.23%。

本周行業(yè)觀點:

發(fā)改委就輸電價格定價征求意見,電改推行進度不減。 近日,發(fā)改委印發(fā)關(guān)于向社會公開征求《區(qū)域電網(wǎng)輸電價格定價辦法(試行)》和《跨省跨區(qū)專項工程輸電價格定價辦法(試行)》意見的公告。這是發(fā)改委為縱深推進輸配電價改革,建立規(guī)則明晰、水平合理、監(jiān)管有力、科學透明的輸配電價體系,在去年公布《省級電網(wǎng)輸配電價定價辦法(試行)》的基礎(chǔ)上,進一步理順電網(wǎng)定價機制,推動電力市場化的新動作?！掇k法》規(guī)定,區(qū)域電網(wǎng)輸電價格在按“準許成本+合理收益”核準準許收入后,按兩部制電價形式確定;而專項工程輸電價格則按功能確定,執(zhí)行單一制電價。年初一直強調(diào) 2017 年電網(wǎng)端的重要任務(wù)是輸配電價核算,發(fā)改委陸續(xù)對跨省跨區(qū)輸電、新增配電網(wǎng)輸電等價格形成機制進行探索,目前觀點正在兌現(xiàn)。我們認為機制理順伴隨市場化交易滲透率提升,未來發(fā)電側(cè)與電網(wǎng)側(cè)的公用事業(yè)屬性更加突出,電力商品屬性被還原,市場化帶來配售電一體化、儲能、用電服務(wù)等領(lǐng)域的增量投資機會。我們建議繼續(xù)重視和跟蹤電改情況,推薦關(guān)注低估值且擁有配電網(wǎng)資產(chǎn)的桂東電力,具有用戶側(cè)用能管理產(chǎn)品與平臺儲備的南都電源、林洋能源。

上海電驅(qū)動工廠試運營,燃料電池國產(chǎn)化再進一步。 12 月 7 日上午,上海電驅(qū)動與巴拉德氫燃料電池的發(fā)動機生產(chǎn)線剪彩儀式隆重舉行,這是燃料電池中國本土化生產(chǎn)的重要一步。上海市日前發(fā)布了《上海市燃料電池汽車發(fā)展規(guī)劃》,規(guī)劃到 2020 年和 2025 年分別實現(xiàn) 3000 輛和 30,000 輛燃料電池電動汽車年生產(chǎn)目標,而放眼全國,燃料電池市場正在加速發(fā)展, 江蘇鹽城、廣東佛山等多個地區(qū)已經(jīng)開展燃料電池汽車試運行線路。我們一直強調(diào)中國燃料電池汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的前提是海外先進技術(shù)、產(chǎn)品的國產(chǎn)化,全球燃料電池龍頭巴拉德的國產(chǎn)化就是燃料電池的國產(chǎn)化。我們認為燃料電池可能是新能源汽車的終極路線,中國有望再次引領(lǐng)世界,推薦關(guān)注燃料電池國產(chǎn)化核心標的大洋電機,以及積極布局燃料電池領(lǐng)域的雄韜股份。

重點股票推薦:

1)新能源光伏:隆基股份、林洋能源、陽光電源、通威股份、三超新材

2)新能源汽車:星云股份、 璞泰來、 杉杉股份、 國軒高科、諾德股份、臥龍電氣、大洋電機

3)電改:桂東電力、智光電氣、涪陵電力、紅相電力、文山電力

4)物聯(lián)網(wǎng):金智科技、炬華科技

5)一帶一路:特變電工、科達潔能、海興電力、許繼電氣、平高電氣、置信電氣

6)新能源風電:金風科技、 天順風能、中材科技、 湘電股份、上海電氣

7)儲能:南都電源、欣旺達、雄韜股份