川財(cái)月觀(guān)點(diǎn)

11 月份食品飲料整體跌幅較大,主要受板塊調(diào)整及大盤(pán)下調(diào)的雙重影響。白酒、乳制品等的跌幅都比較大。白酒板塊中次高端品牌跌幅較大,古井貢、山西汾酒、口子窖等跌幅均超過(guò) 10%,主要為白酒一線(xiàn)品牌前期已經(jīng)有了調(diào)整,次高端進(jìn)行延續(xù)調(diào)整。乳制品主要受?chē)?guó)家食藥監(jiān)總局發(fā)布新規(guī)影響較大,我們認(rèn)為該政策對(duì)國(guó)內(nèi)乳企短期影響有限,不影響行業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。

預(yù)計(jì)未來(lái)一個(gè)月內(nèi),食品飲料板塊的震蕩將會(huì)持續(xù),持續(xù)看好白酒、乳制品、調(diào)味品等行業(yè),建議關(guān)注龍頭及低估值上市公司。

市場(chǎng)表現(xiàn)

11 月份, 食品飲料指數(shù)下跌 6.72%,相較于上證綜指(下跌 4.20%)下浮了2.5 個(gè)百分點(diǎn)。細(xì)分板塊中,其他食品、乳制品、葡萄酒跌幅較小,跌幅分別為 4.22%、 4.89%和 6.55%。個(gè)股方面,金達(dá)威( 23.32%)、華統(tǒng)股份( 11.15%)及洽洽食品( 9.08%)漲幅最大。

關(guān)鍵指標(biāo)

2017 年 10 月,中國(guó)進(jìn)口啤酒 5.89 萬(wàn)千升,同比增長(zhǎng) 44.5%。

11 月,酒鬼酒、劍南春、洋河、水井坊、今世緣等多家二線(xiàn)白酒品牌上調(diào)了價(jià)格,調(diào)價(jià)幅度 5-40 元/瓶。

行業(yè)動(dòng)態(tài)

全球產(chǎn)量下降,進(jìn)口葡萄酒漲價(jià)趨勢(shì)已定。 2017 年全球葡萄酒產(chǎn)量約為 246.7億升,比去年下降 8.2%,為五十年來(lái)的最低點(diǎn)。我國(guó)進(jìn)口葡萄酒將受影響價(jià)格提高。(搜狐財(cái)經(jīng))

我國(guó)將對(duì)部分消費(fèi)品進(jìn)口關(guān)稅進(jìn)行調(diào)整。涉及調(diào)整的 187 種消費(fèi)品中,配制酒調(diào)整幅度最大,稅率暫定由 65%下調(diào)至 14%。此外,特殊配方嬰幼兒奶粉,關(guān)稅將由 20%降為零。(新浪財(cái)經(jīng))

公司動(dòng)態(tài)

五糧液( 000858):與中國(guó)物流簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議,將五糧液集團(tuán)旗下的安吉物流打造成全國(guó)最大的以白酒物流為重點(diǎn)的綜合性物流服務(wù)商。(證券時(shí)報(bào))來(lái)伊份( 603777):擬公開(kāi)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券,募集資金總額不超過(guò) 7.3 億元,用于連鎖經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)新零售升級(jí)以及信息管理系統(tǒng)升級(jí)。(公司公告)

桂發(fā)祥( 002820):擬以自有資金 4775.3 萬(wàn)元出資,收購(gòu)昆汀科技部分股東持有的合計(jì) 286.24 萬(wàn)股股份,交易完成后桂發(fā)祥將持有昆汀科技 22.42%股權(quán)。(公司公告)。

風(fēng)險(xiǎn)提示: 食品安全問(wèn)題;經(jīng)濟(jì)增速下滑