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SEMI發(fā)布報告,2017年第三季度全球半導(dǎo)體制造設(shè)備成交額達(dá)到143億美元,再創(chuàng)歷史新高。

事項點評

全球半導(dǎo)體投資持續(xù)高景氣,設(shè)備銷售持續(xù)創(chuàng)新高。2017年Q3全球半導(dǎo)體設(shè)備銷售額達(dá)143億美元,同比增長30.5%,環(huán)比增長2%,是繼第二季度的141.1億美元的單季銷售最高記錄,再次刷新歷史最高單季度銷售記錄。2017年前三季度全球半導(dǎo)體設(shè)備銷售額已經(jīng)達(dá)415.2億美元,相比去年前三季度的297.2億美元同比增長39.7%,已經(jīng)超過去年全年的412.4億美元。按照歷史規(guī)律,我們預(yù)計2017年全年全球半導(dǎo)體設(shè)備銷售額有望達(dá)555億美元,超過此前SEMI預(yù)測的494.2億美元,銷售額持續(xù)超預(yù)期。

韓國是全球最大的半導(dǎo)體設(shè)備市場,增速最快,臺灣、中國后來居上。分國家來看,2017年Q3韓國半導(dǎo)體設(shè)備銷售增速最快,銷售49.9億美元,同比增長138.8%,前三季度累計實現(xiàn)銷售133.1億美元,同比增長151.1%,占比32%,是全球最大的半導(dǎo)體設(shè)備市場。臺灣第三季度銷售23.7億美元,前三季度累計銷售86.1億美元,占比20.7%,是全球第二大半導(dǎo)體設(shè)備市場。中國第三季度半導(dǎo)體設(shè)備銷售19.3億美元,同比增長35%,前三季度累計銷售64.5億美元,同比增長21.7%。中國前三季半導(dǎo)體設(shè)備銷售占全球比15.5%,已是全球第三大半導(dǎo)體設(shè)備市場。歐洲第三季度半導(dǎo)體設(shè)備銷售10.6億美元,同比增長100%,環(huán)比增長60.6%,增長最為強(qiáng)勁。

2018年中國有望成為全球增速最快的半導(dǎo)體設(shè)備市場。根據(jù)我們的統(tǒng)計,目前中國在建的晶圓廠為16個,主要半導(dǎo)體廠家不斷加碼12寸晶圓廠的投資,我們預(yù)計未來晶圓廠的投資依然會水漲船高。目前在建的這些晶圓廠大部分都會在2018年完工,到時將迎來設(shè)備和原材料采購高峰。根據(jù)SMEI的預(yù)測,2018年中國半導(dǎo)體設(shè)備市場銷售額有望達(dá)到110.4億美元,同比增長61.4%,成為全球增速最快的半導(dǎo)體設(shè)備市場,也是全球僅次于韓國的全球第二大半導(dǎo)體設(shè)備市場。

投資建議:全球半導(dǎo)體持續(xù)維持高景氣,半導(dǎo)體設(shè)備市場銷售持續(xù)創(chuàng)新高。而中國在半導(dǎo)體晶圓廠的投資熱潮下,2018年半導(dǎo)體設(shè)備市場將迎來大年。中國半導(dǎo)體設(shè)備在下游廠家國產(chǎn)化進(jìn)程和國家政策支持下,有望迎來歷史的機(jī)遇。建議重點關(guān)注已經(jīng)具備一定競爭力的半導(dǎo)體設(shè)備公司:北方華創(chuàng)(002371)、晶盛機(jī)電(300316)、長川科技(300604)、中微半導(dǎo)體(未上市)。

風(fēng)險提示。政策推進(jìn)不及預(yù)期。