本周行業(yè)觀點:

發(fā)改委發(fā)文明年將重點支持5G組網(wǎng)建設(shè),繼續(xù)關(guān)注國內(nèi)5G通信產(chǎn)業(yè)鏈龍頭。11月27日,發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于組織實施2018年新一代信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)工程的通知》(以下簡稱“《通知》”)提到,明年將重點支持5G規(guī)模組網(wǎng)建設(shè)及應(yīng)用示范工程,由三大運營商組織申報項目(每個單位限報1個,單項投資不低于1億元),以直轄市、省會城市及珠三角、長三角、京津冀區(qū)域主要城市等為重點,開展5G規(guī)模組網(wǎng)建設(shè)。我們持續(xù)看好國內(nèi)5G產(chǎn)業(yè)發(fā)展,建議繼續(xù)關(guān)注國內(nèi)5G通信產(chǎn)業(yè)鏈龍頭,觀點如下:1)5G產(chǎn)業(yè)政策不斷落地,產(chǎn)業(yè)發(fā)展有望駛?cè)肟燔嚨?。近期我國推?G產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策不斷落地,11月15日工信部領(lǐng)先國際率先發(fā)布了5G中頻段內(nèi)的頻率使用規(guī)劃,頻譜資源的釋放將對國內(nèi)5G產(chǎn)業(yè)在芯片、終端、軟件等產(chǎn)品研發(fā)、試驗等起到重要推動作用,而本次《通知》發(fā)布時間與5G頻譜資源規(guī)劃發(fā)布時間間隔不到兩周,并且還明確要求在6GHz(中頻段)以下進行組網(wǎng)建設(shè),充分反映了發(fā)改委也在積極推動5G產(chǎn)業(yè)發(fā)展,伴隨政策不斷落地,我國5G產(chǎn)業(yè)發(fā)展有望駛?cè)肟燔嚨馈?)我國5G商用進程穩(wěn)步推進,產(chǎn)業(yè)迎來發(fā)展良機。根據(jù)我國政府及三大電信運營商的規(guī)劃,預(yù)計我國將在2020年實現(xiàn)5G規(guī)?；逃?2019年將在全國部分區(qū)域進行5G預(yù)商用?！锻ㄖ芬笕筮\營商明年在全國部分主要城市進行規(guī)模組網(wǎng)建設(shè),說明我國5G也將由理論試驗階段正式進入實際組網(wǎng)建設(shè)階段。同時,近日工信部還發(fā)文啟動了5G技術(shù)研發(fā)第三(最后)階段試驗,要求重點面向5G商用前的產(chǎn)品(芯片、終端、軟件等)研發(fā)、驗證和產(chǎn)業(yè)協(xié)同,全面推進產(chǎn)業(yè)鏈主要環(huán)節(jié)基本達到商用水平,力爭與國際標(biāo)準(zhǔn)同期推出5G預(yù)商用產(chǎn)品,預(yù)計2018年底前完成,而這也將有望對即將到來的5G預(yù)商用提供重要支撐。從《通知》的發(fā)布以及5G第三階段研發(fā)試驗的啟動來看,目前我國5G商用進程正穩(wěn)步推進,產(chǎn)業(yè)迎來發(fā)展良機。3)我國5G投資周期逐步來臨,建議繼續(xù)關(guān)注國內(nèi)5G通信產(chǎn)業(yè)鏈龍頭。我們認為,從目前我國5G技術(shù)研發(fā)試驗以及商用進程來看,明年將有望成為我國5G組網(wǎng)建設(shè)的元年,而這也將逐步拉開一個5年以上的網(wǎng)絡(luò)建設(shè)投資周期(根據(jù)4G建網(wǎng)周期推測),國內(nèi)5G通信產(chǎn)業(yè)鏈中已提前布局的相關(guān)龍頭公司將受益最大,建議繼續(xù)關(guān)注:中興通訊(主設(shè)備);亨通光電(光纖光纜);光迅科技(光器件+光模塊)。

上周市場回顧:

上周通信行業(yè)(申萬)漲幅為-2.80%,跑輸滬深300(-2.58%)和創(chuàng)業(yè)板指(1.23%),在行業(yè)漲幅排行榜中排名靠后。上周行業(yè)內(nèi)漲幅前五的個股為梅泰諾、立昂技術(shù)、茂業(yè)通信、網(wǎng)宿科技、大富科技,跌幅前五的個股為中通國脈、太辰光、中興通訊、超訊通信、吉大通信。

行業(yè)新聞動態(tài):

國務(wù)院發(fā)布指導(dǎo)意見:2025年基本建成工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施;Verizon正式宣布明年將在3-5個城市推出5G服務(wù);中國電信胡杰:NB-IoT與eMTC不存在對立,未來將協(xié)同部署。

行業(yè)公司重點公告:

中電廣通:擬投資量子導(dǎo)航、量子通信、量子探測項目;亨通光電:擬公開發(fā)行不超27.58億元可轉(zhuǎn)換公司債券;龍宇燃油:擬以集中競價交易方式回購股份;神宇股份:持股5%以上股東計劃減持公司股份。

風(fēng)險提示:政策落實低于預(yù)期,行業(yè)競爭加劇,需求放緩。