板塊一周行情回顧

上周滬深 300 指數(shù)下跌 2.43%,汽車各子版塊均收跌,其中整車板塊跌幅居前,跌幅達(dá) 2.85%。

行業(yè)重要事件及本周觀點(diǎn)【 長安、 一汽、 東風(fēng)簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議】 2017 年 12 月 1 日,長安汽

車與中國一汽、東風(fēng)汽車簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議,根據(jù)協(xié)議,長安汽車與中國一汽、東風(fēng)汽車將在前瞻共性技術(shù)創(chuàng)新、汽車全價值鏈運(yùn)營、聯(lián)合出?！白叱鋈ァ?、新商業(yè)模式等四大領(lǐng)域開展全方位的合作。我們認(rèn)為,三家汽車央企的合作有利于從總體上提升三大車企的運(yùn)營效率,增強(qiáng)其盈利能力,可以共同應(yīng)對愈發(fā)激烈的市場競爭。

【 第一商用車網(wǎng)發(fā)布 11 月重卡銷量】 第一商用車網(wǎng)公布 11 月份重卡銷量數(shù)據(jù): 11 月份,我國重卡市場共約銷售各類車型 8.35 萬輛,環(huán)比 10 月下降 10%,比去年同期的 9.18 萬輛下降 9%。市場對 11 月份的數(shù)據(jù)已有預(yù)期,銷量下滑主要在于去年同期基數(shù)較高。全年來看,預(yù)計(jì) 17 年重卡銷量將達(dá)到 112-115 萬輛,創(chuàng)歷史新高,預(yù)計(jì) 18 年銷量將維持在 110 萬輛左右。

【 本周觀點(diǎn)】 由于購置稅補(bǔ)貼邊際效應(yīng)的下降, 17 年四季度車市并沒有出現(xiàn) 2010 年末的火熱行情,總體趨于平淡,在此背景下我們建議關(guān)注受購置稅政策影響較小的細(xì)分市場,如豪華車市場,尤其是自主品牌向豪華車市場邁進(jìn)的機(jī)會,其中典型的則是吉利領(lǐng)克與長城 WEY。投資標(biāo)的方面,建議關(guān)注長城汽車( 601633.SH, 2333.HK)以及零部件寧波高發(fā)( 603788.SH)。另外,由于受短期市場風(fēng)格影響,中小市值股票出現(xiàn)較大幅度回調(diào),部分優(yōu)質(zhì)標(biāo)的被市場錯殺,我們建議關(guān)注成長確定性高且估值不貴的標(biāo)的,如常熟汽飾( 603035.SH)。

主要上市公司表現(xiàn)

上周汽車板塊統(tǒng)計(jì)樣本(共 132 家)上漲 82 家,停牌 9 家,下跌 41 家。從個股漲跌幅來看,萬里揚(yáng)、凌云股份、星宇股份等漲幅居前。國聯(lián)新能源汽車板塊統(tǒng)計(jì)樣本(共 47 家)上漲 21 家,下跌 26 家。其中澳洋順昌、德爾未來、鵬輝能源等個股漲幅居前。

本期股票組合推薦

國軒高科(002074.SZ): 北汽新能源核心供應(yīng)商,三元電池放量成為17年最大動力。 寧波高發(fā)(603788.SH): 受益吉利崛起核心標(biāo)的,拓展汽車電子。中鼎股份(000887.SZ): 國內(nèi)車用非輪胎橡膠件龍頭,內(nèi)生外延皆有期待。精鍛科技(300258.SZ):精鍛齒輪龍頭主業(yè)快速增長,新業(yè)務(wù)值得期待。

風(fēng)險提示: 政策風(fēng)險;限行限購風(fēng)險;新能源汽車產(chǎn)銷低于預(yù)期。