本周觀點:11月28日,工信部公示關于2016年度新能源汽車推廣應用財政補助資金(第二批)清算審核初審報告,70余家企業(yè)共為57816輛新能源車申報補貼,實際通過專家組認定的推廣數為57494輛,應清算資金167.64億元。之前,工信部在5月17日公示了第一批審核報告,有85094輛車通過了審核,總計獲得了58.6億元的補貼金額。本次補貼數額較第一批次大幅增長,以商用車為主,經統(tǒng)計宇通、中通和安凱將獲得的補貼額度靠前,分別為58.52億元、22.95億元和8.5億元。產業(yè)鏈上整車企業(yè)處于強勢的地位,基本都是在占用電芯企業(yè)的資金,補貼下發(fā)后將大幅緩解電芯企業(yè)的采購原材料的資金壓力,利于新能源車產業(yè)持續(xù)發(fā)展。此外,本周五金屬鈷價再創(chuàng)新高,據亞洲金屬網數據,12月1日,金屬鈷中間價為495元/公斤,較一日前上漲了7元/公斤,單日漲幅達1.4%,較兩日前上漲了15元/公斤,較一周前上漲了17元/公斤,周漲幅達3.6%。鈷價的持續(xù)上漲主要是由于海外大型鈷礦企業(yè)產量下降以及三元正極材料產能的持續(xù)擴張而導致鈷資源供不應求。未來由于18年鈷資源增量有限或將導致缺口進一步擴大,鈷價有望持續(xù)上漲。從長期來看,新能源車高增長大趨勢不變,短期補貼退坡政策不確定,相關標的經過大調后,可重點關注一些龍頭標的的反彈機會,建議重點關注:華友鈷業(yè)、天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、國軒高科。

行情回顧:上周上證綜指、深證成指、滬深300漲跌幅分別為-1.08%、-1.39%、-2.58%。其中石墨烯、風電、電機電控、充電柱、新能源汽車整車、太陽能、資源、CS電力設備、燃料電池、核電、動力電池板塊分別上漲1.34%、1.24%、0.87%、0.82%、0.71%、0.68%、0.17%、0.16%、-0.21%、-0.68%和-1.42%.石墨烯、風電、電機電控和資源板塊市盈率較上周有所上升,充電柱、新能源汽車整車、太陽能、CS電力設備、燃料電池、核電、動力電池板塊市盈率較上周有所下降。上周漲幅前五位的股票是澳洋順昌( 002245.SZ),晶盛機電( 300316.SZ),和順電氣(300141.SZ),成飛集成(002190.SZ),東旭光電( 000413.SZ)。漲幅分別為9.97%,6.88%,4.29%,2.86%,2.58%。

新聞回顧:1、11月28日,工信部公示關于2016年度新能源汽車推廣應用財政補助資金(第二批)清算審核初審報告,70余家企業(yè)共為57816輛新能源車申報補貼,實際通過專家組認定的推廣數為57494輛,應清算資金167.64億元:2、11月30日,國家能源局下發(fā)《關于公布2017年光伏發(fā)電領跑基地名單及落實有關要求的通知》(下稱《通知》),正式公布山西大同二期等10個應用領跑基地和江西上饒等3個技術領跑基地名單。同時,<通知》要求應用領跑基地應于2018年6月30日前全部開工建設,12月31日前全部容量建成并網。

重點公司點評:【國軒高科】( 002074.SZ) 36億元配股順利完成,10億元綠色債券已獲核準。

風險提示:雙積分政策出現重大變化:上游原材料價格大幅波動;新能車汽車推廣不及預期。