川財月觀點

11月工信部宣布啟動5G技術研發(fā)試驗第三階段工作,發(fā)改委發(fā)文要求2018在不少于5個城市開展5G網絡建設,我國的主管部門在大力推進5G研發(fā);國際上澳大利亞已開始5G頻譜拍賣,澳大利亞已在為5G的商用做準備,利好5G產業(yè)鏈更快速的成熟;預計后續(xù)還會有較多的5G相關的催化事件出現,建議投資者關注5G相關的投資機會,相關標的如中興通訊和欣天科技。近期市場出現較大幅調整,一些真成長標的已開始具備一定的安全邊際;天孚通信是光纖連接領域的龍頭,公司在努力進行產品線和產能擴張,新產品線MPO連線、OSA和隔離器等有望帶來利潤增長,維持增持評級;金卡智能是物聯網燃氣表龍頭,第三季度利潤大增,NB-IoT燃氣表市場有望在2018年大規(guī)模啟動,同時公司還受益于北方的煤改氣政策的推進,維持買入評級。中國聯通近期也出現較大幅度調整,看好中國聯通移動數據業(yè)務和大數據業(yè)務的增長潛力,看好混改帶來的公司效率的提升,維持中國聯通買入評級。

市場綜述

11月,通信行業(yè)指數下跌2.85%,滬深300下跌0.02%,通信行業(yè)跑輸大盤2.83個百分點。個股方面,漲幅前三為科大訊飛(22.87%)、路暢科技(17.83%)、大富科技(16.93%),跌幅前三名為平治信息(-30.10%)、*ST上普(-24.94%)、富春股份(-21.63%)。

行業(yè)動態(tài)

1、工信部:我國啟動5G技術研發(fā)試驗第三階段工作(C114);2、工信部明確5G使用3300-3600MHz和4800-5000MHz頻段(C114);3、2018年要在不少于5個城市開展5G網絡建設(發(fā)改委網站);4、中共中央、國務院印發(fā)《推進互聯網協(xié)議第六版(IPv6)規(guī)模部署行動計劃》(C114);5、2025年基本建成工業(yè)互聯網網絡基礎設施(國務院網站)。

公司動態(tài)

光迅科技(002281):股權激勵事宜獲國務院國資委批復;三元達(002417):第一大股東及一致行動人增持公司2.47%股份;中富通(300560):實際控制人計劃未來半年內增持公司不超過1%的股份;盛路通信(002446):中標中國移動2017-2018年窄帶物聯網天線集采;中天科技(600522):中標5.5億元海底光電復合纜;高新興(300098):中標1.68億元瀘州市城市監(jiān)控報警聯網系統(tǒng)采購項目;亨通光電(600487):擬公開發(fā)行27.58億元可轉債。

風險提示:5G大規(guī)模商用進度可能出現較嚴重延遲。