3GPP 首個(gè) 5G 標(biāo)準(zhǔn)凍結(jié): 在美國(guó)里諾舉行的 3GPP 分組大會(huì)上, 3GPP 第一個(gè) 5G 版本——Rel.15 正式凍結(jié),實(shí)現(xiàn) NSA(非獨(dú)立組網(wǎng))核心標(biāo)準(zhǔn)部分凍結(jié)。根據(jù)我們的統(tǒng)計(jì),中國(guó)通信企業(yè)貢獻(xiàn)給 3GPP 關(guān)于 5G 的提案,占到了全部提案的 40%;中國(guó)專家也占到了各個(gè) 5G 工作組的很大比重,例如在RAN1,作為定義 5G 物理層的工作組,華人專家占到了 60%;服務(wù)于中國(guó)通信企業(yè)的中外專家,占到了總數(shù)的 40%。因此我們認(rèn)為,在 5G 標(biāo)準(zhǔn)制定中,來(lái)自中國(guó)的力量起到了重要作用。

行業(yè)政策利好頻出: 中共中央辦公廳、國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)了《推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)協(xié)議第六版(IPv6)規(guī)模部署行動(dòng)計(jì)劃》,提出要用 5 到 10 年時(shí)間,形成下一代互聯(lián)網(wǎng)自主技術(shù)體系和產(chǎn)業(yè)生態(tài),建成全球最大規(guī)模的 IPv6 商業(yè)應(yīng)用網(wǎng)絡(luò)。 根據(jù)國(guó)家發(fā)改委通知,為深入貫徹黨的十九大報(bào)告提出的加強(qiáng)信息基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的重大部署要求, 將組織實(shí)施新一代信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)工程,其中要求 5G 網(wǎng)絡(luò)應(yīng)至少覆蓋復(fù)雜城區(qū)及室內(nèi)環(huán)境,形成連續(xù)覆蓋,實(shí)現(xiàn)端到端典型應(yīng)用場(chǎng)景。我們認(rèn)為, 網(wǎng)絡(luò)設(shè)備市場(chǎng)的集中度將進(jìn)一步提升,市場(chǎng)份額將向國(guó)內(nèi)一線廠商集中。

5G 第三階段測(cè)試啟動(dòng): 工業(yè)和信息化部啟動(dòng) 5G 技術(shù)研發(fā)試驗(yàn)第三階段工作,要求有關(guān)單位明確第三階段測(cè)試目標(biāo)、內(nèi)容和指標(biāo)要求,加快完成試驗(yàn)環(huán)境的建設(shè)與優(yōu)化,加快設(shè)備研發(fā),開展融合試驗(yàn),加強(qiáng)統(tǒng)籌安排,力爭(zhēng)于2018 年底前實(shí)現(xiàn)第三階段試驗(yàn)基本目標(biāo),支撐我國(guó) 5G 規(guī)模試驗(yàn)全面展開。我們認(rèn)為此次測(cè)試將基于 3GPP 5G 標(biāo)準(zhǔn)版本研發(fā) 5G 預(yù)商用設(shè)備,并開展多基站組網(wǎng)測(cè)試,繼續(xù)推動(dòng)中國(guó)引領(lǐng)全球 5G 發(fā)展。

聯(lián)通開啟波分集采: 中國(guó)聯(lián)通公示 100G 波分設(shè)備集中采購(gòu)結(jié)果,華為、中興、烽火、諾基亞貝爾四大光網(wǎng)絡(luò)設(shè)備進(jìn)入候選人名單,爭(zhēng)奪最終的三個(gè)中標(biāo)名額。本次集采采購(gòu)總預(yù)算 15.72 億元,是中國(guó)聯(lián)通近年來(lái)規(guī)模最大的一次 100G 集采。疊加此前 IMS 網(wǎng)絡(luò)建設(shè)工程新建招標(biāo),采購(gòu)預(yù)算為2.41 億元,加上 10G 緊湊型波分設(shè)備招標(biāo),三次招標(biāo)的采購(gòu)預(yù)算達(dá)到了25.9 億元。 運(yùn)營(yíng)商專注于現(xiàn)有傳輸網(wǎng)絡(luò)升級(jí)擴(kuò)容, 10G 端口逐漸向 40G甚至 100G 端口升級(jí),傳輸設(shè)備集采規(guī)模創(chuàng)近年新高。 傳輸網(wǎng)建設(shè)帶動(dòng)的100G 相關(guān)設(shè)備需求, 將成為電信光網(wǎng)絡(luò)設(shè)備及器件市場(chǎng)的主要亮點(diǎn)之一。

投資建議

關(guān)注通信設(shè)備廠商: 從政策推動(dòng)和產(chǎn)業(yè)鏈的角度來(lái)看,我國(guó)通信行業(yè)在 5G時(shí)代有望實(shí)現(xiàn)全球引領(lǐng)。投資建議上, 建議關(guān)注主設(shè)備商中興通訊,烽火通信。

風(fēng)險(xiǎn)提示

產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展不及預(yù)期導(dǎo)致 IPv6 發(fā)展不成熟,內(nèi)容服務(wù)商升級(jí) IPV6 動(dòng)力可能不足,政企關(guān)于信息化支出不及預(yù)期;

5G 測(cè)試及應(yīng)用進(jìn)展不及預(yù)期,運(yùn)營(yíng)商 5G 建設(shè)動(dòng)力和資本開支強(qiáng)度不及預(yù)期。