本期投資提示:

本周核心組合:康尼機(jī)電、伊之密、杰克股份、浙江鼎力、三一重工、恒立液壓。

重點(diǎn)推薦股票池:杰克股份、天地科技、康尼機(jī)電、浙江鼎力、鳴志電器、美亞光電、安徽合力、鼎漢技術(shù)、大族激光、勁勝精密、三一重工、徐工機(jī)械、恒立液壓、鄭煤機(jī)、先導(dǎo)智能、永貴電器、長川科技、至純科技。

上周市場表現(xiàn):上周滬深300指數(shù)收?qǐng)?bào)3998.14點(diǎn),全周下跌2.58%。機(jī)械行業(yè)指數(shù)收?qǐng)?bào)1483.63點(diǎn),上漲0.89%,表現(xiàn)強(qiáng)于大盤。在申萬宏源機(jī)械設(shè)備指數(shù)三級(jí)子行業(yè)中,樓宇設(shè)備漲幅最高,上漲12.79%,冶金礦采化工設(shè)備跌幅最大,下跌1.35%。

本周投資策略:全球產(chǎn)業(yè)鏈加速重構(gòu),看好具備全球競爭力細(xì)分龍頭。關(guān)注特朗普稅改落地給中國制造業(yè)帶來的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。把握傳統(tǒng)領(lǐng)域制造王者與新興領(lǐng)域制造新星兩條主線,持續(xù)看好各細(xì)分領(lǐng)域龍頭。PMI印證龍頭集中趨勢。11月PMI51.8%,連續(xù)16個(gè)月高于榮枯線,大企業(yè)PMI52.9%,高于中小企業(yè),制造業(yè)龍頭集中趨勢顯著。特朗普稅改落地在即,一定程度上將增加美國對(duì)制造業(yè)的吸引力,倒逼中國設(shè)備企業(yè)升級(jí)轉(zhuǎn)型。重點(diǎn)關(guān)注高成長預(yù)期的半導(dǎo)體、面板行業(yè),重點(diǎn)關(guān)注利潤有望超預(yù)期釋放的工程機(jī)械、軌交板塊,以及各細(xì)分領(lǐng)域龍頭,關(guān)注工業(yè)機(jī)器人、高端機(jī)床等高端制造領(lǐng)域機(jī)遇。

高頻數(shù)據(jù)追蹤:

【工程機(jī)械】高基數(shù)月份同比增速承壓,汽車起重機(jī)銷量增速亮眼。2017年10月份,挖掘機(jī)銷量同比增長81%;裝載機(jī)銷量同比增長74.71%;推土機(jī)銷量同比增長50.19%;平地機(jī)銷量同比增長37.7%;壓路機(jī)銷量同比增長26.3%。汽車起重機(jī)銷量同比增長152.8%。

【3C自動(dòng)化】全球智能手機(jī)出貨量進(jìn)一步增長,設(shè)計(jì)迭代利好設(shè)備需求。2017年一季度,VIVO手機(jī)出貨同比增長26.6%。2017年二季度,全球智能手機(jī)出貨量同比增長6.7%;華為手機(jī)出貨同比增長19.9%;OPPO手機(jī)出貨同比增長23.0%。2017年三季度,蘋果手機(jī)出貨量同比增長2.6%;三星手機(jī)出貨同比下降1.4%。

【鋰電設(shè)備】新能源汽車銷量受政策利好增速提升。2017年10月份,新能源汽車銷量同比增長106.80%;2017年1-10月,新能源汽車?yán)塾?jì)銷量達(dá)同比增長45.40%。

【高端制造】制造業(yè)復(fù)蘇持續(xù)超預(yù)期,各項(xiàng)產(chǎn)品銷量持續(xù)超預(yù)期。2017年1-10月,工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)量同比增加85.1%;金屬切削機(jī)床產(chǎn)量同比上升1.4%;工業(yè)縫紉機(jī)累計(jì)出口同比增長11.4%;1-9月,叉車產(chǎn)量同比增長34.9%。

【煤炭機(jī)械】煤機(jī)裝備產(chǎn)值高速增長,建議關(guān)注煤炭后周期龍頭。今年1-10月,中煤能源煤礦裝備產(chǎn)值同比增長65.7%,連續(xù)8個(gè)月維持50%以上同比增速。2017年1-10月,煤炭開采和洗選業(yè)固定資產(chǎn)投資同比減少8.5%。

【軌道交通】鐵總11月招標(biāo)迎來周期性反彈,采購復(fù)興號(hào)時(shí)速350公里列車?yán)塾?jì)已達(dá)125列。2017年1-10月,鐵路機(jī)車產(chǎn)量同比增長21.6%;2017年1-10月鐵路運(yùn)輸業(yè)固定資產(chǎn)投資完成額累計(jì)同比下跌3.7%。

【油服設(shè)備】原油期貨價(jià)格上漲,全球鉆機(jī)數(shù)量增速連續(xù)四個(gè)月減緩。上周,布倫特原油期貨價(jià)格收?qǐng)?bào)63.86美元/桶。10月份全球鉆機(jī)數(shù)量同比增長28.2%,環(huán)比減少0.2%。9月,天然氣進(jìn)口同比增37%。

【交運(yùn)板塊】國際市場運(yùn)價(jià)高位震蕩。上周,BCI指數(shù)上漲572點(diǎn),BDI指數(shù)上漲168點(diǎn),CCFI下跌12.43點(diǎn);SCFI下跌26.85個(gè)點(diǎn)。