川財(cái)周觀點(diǎn)

本周中國(guó)電池聯(lián)盟披露了 2018 年新能源補(bǔ)貼政策手稿(網(wǎng)傳第 2 版),與網(wǎng)傳補(bǔ)貼 1 版發(fā)布次日引起的板塊大幅下跌相比,次日鋰電板塊對(duì) 2版補(bǔ)貼的反應(yīng)并不明顯(下跌幅度略高于大盤 0.05 個(gè)百分點(diǎn)),這或與兩方面因素有關(guān):( 1) 1 版補(bǔ)貼發(fā)布后板塊大幅下跌,已反映部分悲觀預(yù)期;( 2) 2 版補(bǔ)貼中,客車、專用車補(bǔ)貼門檻有較大程度的提升,爭(zhēng)議較大,大概率不會(huì)成為補(bǔ)貼最終版本。 我們認(rèn)為 2 版補(bǔ)貼最大的看點(diǎn)是乘用車首次引入雙系數(shù)規(guī)則來決定最后獲取補(bǔ)貼的金額, 看似乘用車補(bǔ)貼最高金額可達(dá) 6.05 萬元,高于 17 年的 4.84 萬元,但實(shí)際上是提出了更多約束條件,同時(shí)對(duì)電池及整車廠提出更高標(biāo)準(zhǔn)。 預(yù)計(jì) 18 年鋰電板塊將進(jìn)一步分化,強(qiáng)者恒強(qiáng)這一格局的延續(xù)有利于培養(yǎng)出具備國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的龍頭公司。持續(xù)關(guān)注新能源汽車 2018 年補(bǔ)貼正式版本落地情況。

市場(chǎng)綜述

本周上證綜指跌幅為 1.08%,電氣設(shè)備指數(shù)漲幅為 0.33%,漲幅高于上證綜指 1.41 個(gè)百分點(diǎn),新能源指數(shù)漲幅為 1.24%,漲幅高于上證綜指2.32 個(gè)百分點(diǎn)。

公司動(dòng)態(tài)

駱駝股份( 601311):收到政府補(bǔ)助;北訊集團(tuán)( 002359):投資設(shè)立全資子公司;弘訊科技( 603051):轉(zhuǎn)讓所持公司股權(quán);中電鑫龍( 002298):與鳳凰縣經(jīng)濟(jì)和信息化局新簽 PPP 項(xiàng)目;科陸電子( 002121):中標(biāo)公告;硅寶科技( 300019):向子公司增資;中科電氣( 300035):收到政府補(bǔ)助。

行業(yè)動(dòng)態(tài)

1、云南省工信委、發(fā)改委、能源局聯(lián)合印發(fā) 2018 年電力市場(chǎng)化交易實(shí)施方案(北極星電網(wǎng)); 2、國(guó)家發(fā)改委出臺(tái)《關(guān)于取消臨時(shí)接電費(fèi)和明確自備電廠有關(guān)收費(fèi)政策的通知》(北極星電網(wǎng)); 3、內(nèi)蒙古自治區(qū)發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于內(nèi)蒙古“十三五”分散式風(fēng)電項(xiàng)目建設(shè)方案的公示》(北極星電力網(wǎng)); 4、國(guó)家發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于取消臨時(shí)接電費(fèi)和明確自備電廠有關(guān)收費(fèi)政策的通知》(北極星電網(wǎng)); 5、國(guó)家能源局東北監(jiān)管局、黑龍江省工信委、黑龍江省發(fā)改委、黑龍江省物價(jià)局聯(lián)合發(fā)布了《黑龍江省電力中長(zhǎng)期交易規(guī)則(暫行)的通知》(北極星電網(wǎng)); 6、國(guó)家能源局公布《國(guó)家能源局關(guān)于推進(jìn)光伏發(fā)電“領(lǐng)跑者”計(jì)劃實(shí)施和 2017 年領(lǐng)跑基地建設(shè)有關(guān)要求的通知》(北極星電網(wǎng))。

風(fēng)險(xiǎn)提示: 光伏新增裝機(jī)容量不達(dá)預(yù)期、新能源汽車銷量低于預(yù)期。