11月(截止30日),通信板塊下跌2.74%(中信行業(yè)中漲跌幅第9),跑輸滬深300指數(shù)2.73%。細(xì)分板塊跌幅從小到大依次為:通信設(shè)備制造(-1.35%)、增值服務(wù)(-6.98%)、電信運(yùn)營Ⅱ(-8.32%)。個股上漲家數(shù)20個,下跌個數(shù)56個。其中個股漲幅居前的有科大訊飛(22.87%)、大富科技(16.93%)、梅泰諾(15.52%);跌幅居前有*ST上普(-24.94%)、富春股份(-21.63%)、佳都科技(-18.15%)。

行業(yè)要聞:

(1)通信業(yè)運(yùn)行:1-10月,電信業(yè)務(wù)總量同比增長68.1%,電信業(yè)務(wù)收入同比增長6.3%,增幅較去年同期提高0.8個百分點(diǎn)。移動電話用戶突破14億。100Mbps及以上固定寬帶接入用戶數(shù)超1億,20Mbps及以上固定寬帶接入用戶占比達(dá)九成。

(2)中國移動:11月公布2018年光纜集采(第一批次)預(yù)估規(guī)模約1.1億芯公里,僅半年用量接近前次2016-2017年1.29億芯公里用量。行業(yè)預(yù)計(jì)2018年國內(nèi)光纖光纜需求量有望達(dá)到3.2億芯公里。

(3)11月29日C114:全球IPv6測試中心發(fā)布《2017IPv6支持度報(bào)告》,整個產(chǎn)業(yè)已經(jīng)做好全面接入IPv6的準(zhǔn)備。中國工程院院士鄔賀銓表示,截止7月,我國IPv6用戶占網(wǎng)絡(luò)用戶還不到0.3%,而美國已經(jīng)達(dá)到了30%。國內(nèi)IPv6勢在必行,下一代互聯(lián)網(wǎng)國家工程中心正式發(fā)布了遞歸服務(wù)IPv6升級解決方案6DNS系統(tǒng)。

(4)11月24日:烽火通信、光迅科技、長江通信公告,烽火科技的控股股東武漢郵電科學(xué)研究院正在與電信科學(xué)技術(shù)研究院籌劃重組事宜;武漢理工光科公告,烽火創(chuàng)投的間接控股股東武漢郵電科學(xué)研究院正在與電信科學(xué)技術(shù)研究院籌劃重組事宜;大唐電信、高鴻股份公告,電信科學(xué)技術(shù)研究院正在籌劃重組事宜。

(5)11月23日C114:國家集成電路產(chǎn)業(yè)基金第二期已在募資中,預(yù)計(jì)規(guī)模將達(dá)1500-2000億元。集邦科技預(yù)估,大基金在IC設(shè)計(jì)投資比重將增加至20-25%,投資對象也將擴(kuò)大到具有發(fā)展?jié)摿Φ膭?chuàng)新企業(yè)。

公司動態(tài):

(1)本月重要股東增減持:通信、計(jì)算機(jī)(中信)兩板塊中獲減持的共57家,參考市值223793.58萬元;獲增持的家數(shù)共25家,參考市值57230.89萬元。增持金額排名靠前的標(biāo)的有三元達(dá)、旋極信息、易聯(lián)眾;減持金額排名靠前的標(biāo)的有二三四五、聞泰科技、榮之聯(lián)。

(2)定增預(yù)案進(jìn)度通過發(fā)審委或證監(jiān)會審核,截止30日收盤價格倒掛的有:榮之聯(lián)、神思電子、天音控股、久遠(yuǎn)銀海。

投資策略。關(guān)注細(xì)分領(lǐng)域龍頭標(biāo)的調(diào)整充分后的機(jī)會,12月建議關(guān)注:中興通訊、亨通光電、烽火通信、中天科技、光迅科技、華天科技、啟明星辰。

風(fēng)險提示。投資不及預(yù)期;市場競爭加劇;政策推進(jìn)不及預(yù)期。