新能車行業(yè)景氣度延續(xù),鋰鈷需求不減

據(jù)百川資訊, 報(bào)告期內(nèi)(11/23-11/29)電池級(jí)碳酸鋰、工業(yè)級(jí)碳酸鋰價(jià)格持穩(wěn), 氫氧化鋰價(jià)格持穩(wěn);長(zhǎng)江鈷價(jià)格、 國(guó)際高級(jí)鈷價(jià)和低級(jí)鈷價(jià)均上漲。 下游產(chǎn)業(yè)投資布局和政策加碼不斷。 國(guó)內(nèi)比亞迪將在 18 年發(fā)動(dòng)電動(dòng)重卡業(yè)務(wù),未來(lái)有望成為新的鋰電池出?？?東旭光電投資 30 億建設(shè)年產(chǎn)1 萬(wàn)輛新能客車和 3 萬(wàn)輛新能物流車基地;國(guó)際上特斯拉、寶馬、 SK 創(chuàng)新紛紛布局動(dòng)力鋰電池廠;政策方面, 廣州明年公交 100%電動(dòng)化, 將建設(shè)公交充電樁 4960 個(gè); 揚(yáng)州發(fā)布 17 年新能車地補(bǔ), 乘用車、專用車按國(guó)補(bǔ) 40%補(bǔ)貼;新能車車牌持續(xù)推廣中,將從停車、路權(quán)等優(yōu)惠刺激消費(fèi)需求。 下游景氣度高漲利于提振上游廠商信心,鋰鈷需求旺盛。 建議關(guān)注鋰(天齊、贛鋒),鈷(華友、寒銳、洛鉬)。 新能源汽車下游需求持續(xù)旺盛, 可關(guān)注諾德股份、格林美。 鹽湖提鋰與云母提鋰關(guān)注標(biāo)的: 藏格控股、 西藏礦業(yè)、西藏城投、 江特電機(jī)等。

鋰:碳酸鋰、氫氧化鋰價(jià)格持穩(wěn)

據(jù)百川資訊, 報(bào)告期內(nèi),電池級(jí)和工業(yè)級(jí)碳酸鋰價(jià)格分別維持 17.6 萬(wàn)元/噸和 15.6 萬(wàn)元/噸;氫氧化鋰價(jià)格維持 15 萬(wàn)元/噸。本周碳酸鋰與氫氧化鋰市場(chǎng)價(jià)格持穩(wěn)。年底青海西藏產(chǎn)區(qū)停產(chǎn)、 原料市場(chǎng)無(wú)新產(chǎn)能釋放,供給有限;下游電池廠商進(jìn)入庫(kù)存消耗期, 而新能源車 11 月產(chǎn)量公布臨近,產(chǎn)量有望超預(yù)期,預(yù)計(jì)鋰價(jià)穩(wěn)中有升。 關(guān)注標(biāo)的:天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、融捷股份、威華股份、雅化集團(tuán)等。鹽湖提鋰和云母提鋰關(guān)注標(biāo)的:鹽湖提鋰(西藏礦業(yè)、西藏城投、藏格控股等)、云母提鋰(江特電機(jī))。

鈷: 長(zhǎng)江鈷、國(guó)際鈷價(jià)格上漲

據(jù) Wind 數(shù)據(jù),報(bào)告期內(nèi)長(zhǎng)江鈷價(jià)格上漲 2.08%至 49.1 萬(wàn)元/噸; MB鈷價(jià)均上漲,高級(jí)為 31.175 美元/磅,低級(jí)為 30.85 美元/磅。 10 月電池廠商處于去庫(kù)存階段, 市場(chǎng)成交價(jià)漲幅程度取決于終端消費(fèi),但新能車年底需求可觀; 進(jìn)口鈷仍供給緊張, 國(guó)際鈷價(jià)走高致國(guó)內(nèi)廠商原料成本不斷上漲, 預(yù)計(jì)鈷價(jià)還有上行空間。 關(guān)注標(biāo)的:華友鈷業(yè)、寒銳鈷業(yè)、洛陽(yáng)鉬業(yè)。

鎳: 硫酸鎳價(jià)格持穩(wěn)

據(jù) Wind 數(shù)據(jù),報(bào)告期內(nèi)長(zhǎng)江有色市場(chǎng)硫酸鎳價(jià)格維持在 2.70 萬(wàn)元/噸。 國(guó)內(nèi)三元?jiǎng)恿﹄姵剡M(jìn)入 NCM523 向 NCM622 過渡期, 短期內(nèi)下游需求持穩(wěn), 未來(lái)高鎳化三元趨勢(shì)將帶動(dòng)鎳需求增長(zhǎng)。 雖然受雨季和環(huán)保因素影響,菲律賓鎳礦產(chǎn)量與出口量下降,但由于鎳鐵市場(chǎng)疲軟,鎳礦價(jià)格上漲支撐不足,硫酸鎳成本穩(wěn)定,短期內(nèi)預(yù)計(jì)價(jià)格持穩(wěn)。 關(guān)注標(biāo)的:格林美。

風(fēng)險(xiǎn)提示: 新能車政策實(shí)施力度不及預(yù)期;新能車產(chǎn)銷量不及預(yù)期。