本周核心組合:伊之密、 杰克股份、 三一重工、 康尼機電、 浙江鼎力、天地科技。 重點推薦股票池: 杰克股份、天地科技、康尼機電、浙江鼎力、鳴志電器、美亞光電、安徽合力、鼎漢技術、大族激光、勁勝精密、三一重工、徐工機械、恒立液壓、鄭煤機、先導智能、永貴電器、 長川科技、至純科技。

上周市場表現(xiàn): 上周滬深 300 指數(shù)收報 4104.20 點,全周下跌 0.40%。機械行業(yè)指數(shù)收報 1470.50 點,下跌 0.45%,行業(yè)整體表現(xiàn)弱于大盤。在申萬宏源機械設備指數(shù)三級子行業(yè)中,鐵路設漲幅最高,上漲 6.43%,紡織服裝設備跌幅最大,下跌 10.68%。

本周投資策略: 全球視野投資新時代制造, 持續(xù)看好各領域龍頭。 把握傳統(tǒng)領域制造王者與新興領域制造新星兩條主線,持續(xù)看好各細分領域龍頭。 挖機銷量維持高同比增速, PMI印證龍頭集中趨勢。 10 月挖機銷量 10541 臺,同比+81%,高基數(shù)基礎上繼續(xù)實現(xiàn)高增長。 10 月 PMI51.6,連續(xù) 15 個月高于榮枯線,大企業(yè) PMI53.1,維持高位,中小企業(yè)PMI 均低于 50,制造業(yè)龍頭集中趨勢顯著。 重點關注軌交招標給軌交板塊帶來的機會,重點關注高成長預期的半導體、面板行業(yè),重點關注利潤有望超預期釋放的工程機械、煤機板塊,以及各細分領域龍頭。

高頻數(shù)據(jù)追蹤:

【工程機械】高基數(shù)月份挖機同比增速承壓,汽車起重機銷量維持高增速。 2017 年 10 月份,挖掘機銷量同比增長 81%;裝載機銷量同比增長 74.71%;推土機銷量同比增長 50.19%;平地機銷量同比增長 37.7%;壓路機銷量同比增長 26.3%。汽車起重機銷量同比增長 152.8%。

【 3C 自動化】 全球智能手機出貨量進一步增長,設計迭代利好設備需求。 2017 年一季度,VIVO 手機出貨同比增長 26.6%。 2017 年二季度,全球智能手機出貨量同比增長 6.7%;華為手機出貨同比增長 19.9%; OPPO 手機出貨同比增長 23.0%。 2017 年三季度,蘋果手機出貨量同比增長 2.6%;三星手機出貨同比下降 1.4%。

【鋰電設備】 新能源汽車銷量受政策利好增速提升。 2017 年 10 月份,新能源汽車銷量同比增長 106.80%; 2017 年 1-10 月,新能源汽車累計銷量達同比增長 45.40%。

【高端制造】制造業(yè)復蘇持續(xù)超預期,各項產(chǎn)品銷量持續(xù)超預期。 2017 年 1-10 月,工業(yè)機器人產(chǎn)量同比增加 85.1%;金屬切削機床產(chǎn)量同比上升 1.4%;工業(yè)縫紉機累計出口同比增長 11.4%; 1-9 月,叉車產(chǎn)量同比增長 34.9%。

【煤炭機械】 煤機裝備產(chǎn)值高速增長,建議關注煤炭后周期龍頭。 今年 1-10 月,中煤能源煤礦裝備產(chǎn)值同比增長 65.7%,連續(xù) 8 個月維持 50%以上同比增速。 2017 年 1-10 月,煤炭開采和洗選業(yè)固定資產(chǎn)投資同比減少 8.5%。

【軌道交通】鐵總 11 月招標迎來周期性反彈,采購復興號時速 350 公里列車累計已達 125列。 2017 年 1-10 月,鐵路機車產(chǎn)量同比增長 21.6%; 2017 年 1-10 月鐵路運輸業(yè)固定資產(chǎn)投資完成額累計同比下跌 3.7%。

【油服設備】 原油期貨價格上漲,全球鉆機數(shù)量增速連續(xù)四個月減緩。 上周,布倫特原油期貨價格收報 63.86 美元/桶。 10 月份全球鉆機數(shù)量同比增長 28.2%,環(huán)比減少 0.2%。 9月,天然氣進口同比增 37%。

【交運板塊】 國際市場運價短期趨勢向下,國內市場運價短期下降。 上周, BCI 指數(shù)上漲300 點, BDI 指數(shù)上漲 87 點, SCF 下跌 29.0 點, CCFI 下跌 9.3 點。