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發(fā)改委發(fā)布通知組織實施2018 年新一代信息基礎設施建設工程，支持重點包括要求區(qū)域內(nèi)行政村已全部實現(xiàn)光纖通達；開展5G 規(guī)模組網(wǎng)建設；開展國家廣域量子保密通信骨干網(wǎng)絡建設一期工程。

招商點評：

2018 年將開展5G 規(guī)模組網(wǎng)建設。以直轄市、省會城市及珠三角、長三角、京津冀區(qū)域主要城市等為重點，開展5G 規(guī)模組網(wǎng)建設。5G 網(wǎng)絡應至少覆蓋復雜城區(qū)及室內(nèi)環(huán)境，形成連續(xù)覆蓋，實現(xiàn)端到端典型應用場景的應用示范。指標要求：（1）明確在6GHz 以下頻段，在不少于5 個城市開展5G 網(wǎng)絡建設，每個城市5G 基站數(shù)量不少50 個，形成密集城區(qū)連續(xù)覆蓋；（2）全網(wǎng)5G 終端數(shù)量不少于500 個；（3）向用戶提供不低于100Mbps、毫秒級時延5G 寬帶數(shù)據(jù)業(yè)務；（4）至少開展4K 高清、增強現(xiàn)實、虛擬現(xiàn)實、無人機等2 類典型5G 業(yè)務及應用。我們認為，站在國家戰(zhàn)略高度看5G 發(fā)展，明年產(chǎn)業(yè)政策將成為關鍵驅(qū)動力，加快5G 商用進程。

繼續(xù)支持“百兆鄉(xiāng)村”示范及配套支撐工程，光纖入戶走向中西部縱深。建設“百兆鄉(xiāng)村”示范網(wǎng)絡，提升鄉(xiāng)鎮(zhèn)及以下區(qū)域光纖寬帶滲透率和接入能力，開展城域傳輸網(wǎng)和IP 城域網(wǎng)擴容，為提升農(nóng)村地區(qū)寬帶用戶接入速率和普及水平提供支撐。要求區(qū)域內(nèi)行政村已全部實現(xiàn)光纖通達，農(nóng)村寬帶接入能力達到12Mbps，農(nóng)村光纖到戶用戶占比大于50%。FTTH 端口占總寬帶接入端口比例不小于60%；90%以上寬帶用戶接入能力達到100Mbps 以上，50%以上農(nóng)村寬帶用戶開通50Mbps 以上速率業(yè)務。結(jié)合近期移動、電信光纜集采情況，我們判斷明年光纖市場總需求有望增長20%以上，全球光纖化繼續(xù)推動行業(yè)需求高景氣。

開展國家廣域量子保密通信骨干網(wǎng)絡建設一期工程。以量子保密通信“京滬干線”和“墨子號”量子科學實驗衛(wèi)星為基礎，面向國家戰(zhàn)略需求和可持續(xù)運營要求，在京津冀、長江經(jīng)濟帶等重點區(qū)域建設量子保密通信骨干網(wǎng)及城域網(wǎng)，并在若干地區(qū)建設衛(wèi)星地面站，形成量子保密通信骨干環(huán)網(wǎng)。同時構建量子保密通信網(wǎng)絡運營服務體系，進一步推進其在信息通信領域及政務、金融、電力等行業(yè)的應用。

大國崛起！信息基礎設施是關鍵核心，產(chǎn)業(yè)政策是核心驅(qū)動力，把握明年上半年主題超配投資時機。一方面信息基礎設施支撐百萬億級萬物聯(lián)網(wǎng)應用。另一方面我國在中游占據(jù)全球40-50%的市場，形成拉動中國芯片等核心上游產(chǎn)業(yè)崛起關鍵牽引力，帶動核心技術能力和市場份額全面提升。政策是產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的關鍵驅(qū)動力，我們判斷明年政策力度有望進一步加強，拉動上游產(chǎn)業(yè)崛起，激發(fā)下游創(chuàng)新。建議重點關注明年政策方面驅(qū)動因素。重點推薦：主設備【中興通訊】 ；光通信作為現(xiàn)代通信網(wǎng)絡的基石， 重點推薦：【亨通光電】、【中天科技】、【光迅科技】、【烽火通信】、【菲利華】；射頻方面大規(guī)模天線等新技術帶來射頻需求的增加，以及有源模塊和無源模塊的緊密耦合將帶來格局變化，為孕育行業(yè)“黑馬”提供了條件， 重點推薦【金信諾】、【國?？萍肌?。萬物聯(lián)網(wǎng)時代，“網(wǎng)端”先行，物聯(lián)網(wǎng)成為新成長方向，重點推薦【高新興】、【東土科技】；IDC成為云時代IT 生產(chǎn)中心，重點推薦【光環(huán)新網(wǎng)】、【鵬博士】等。

風險提示：運營商資本支出下滑，行業(yè)需求不及預期，行業(yè)競爭加劇。