投資要點(diǎn)：

行情走勢(shì)

上周，滬深300指數(shù)下跌0.40%，計(jì)算機(jī)行業(yè)下跌2.30%，行業(yè)跑輸大盤1.90個(gè)百分點(diǎn)，其中硬件板塊下跌2.36%，軟件板塊下跌2.65%，IT服務(wù)板塊下跌1.30%。個(gè)股方面海聯(lián)訊、石基信息、航天信息漲幅居前；漢王科技、中科創(chuàng)達(dá)、榮之聯(lián)跌幅居前。

國(guó)際市場(chǎng)

英國(guó)撥款支持電動(dòng)車無人駕駛，5億美元資助充電站；Lyft獲準(zhǔn)在加州公共道路上進(jìn)行自動(dòng)駕駛測(cè)試；三星將成立新AI研究中心，同時(shí)強(qiáng)化首席戰(zhàn)略官職能；新加坡首次開放自動(dòng)駕駛測(cè)試路線。

國(guó)內(nèi)市場(chǎng)

復(fù)旦大學(xué)附屬婦產(chǎn)科醫(yī)院與騰訊共建智慧醫(yī)院；中國(guó)聯(lián)通與宜通世紀(jì)在智慧醫(yī)療領(lǐng)域展開合作；中國(guó)長(zhǎng)安汽車獲美國(guó)批準(zhǔn)，在加州道路測(cè)試無人車；西成高鐵試運(yùn)行首個(gè)智能巡檢機(jī)器人，比人工巡檢更全面精準(zhǔn)。

A股上市公司重要?jiǎng)討B(tài)信息

銀江股份：擬出資8018.8萬(wàn)元獲取萬(wàn)朋教育8.91%股權(quán)；新國(guó)都：擬出資7.1億元收購(gòu)嘉聯(lián)支付100%股權(quán)；創(chuàng)意信息：與緬甸寬帶通訊有限公司簽訂《戰(zhàn)略合作協(xié)議》；萬(wàn)集科技：擬出資1800萬(wàn)元設(shè)立智能系統(tǒng)公司，持股60%；達(dá)實(shí)智能：中標(biāo)7億元桃江縣人民醫(yī)院建設(shè)PPP項(xiàng)目；南威軟件：中標(biāo)1.33億元泉州市信息安全系統(tǒng)設(shè)備采購(gòu)項(xiàng)目。

投資策略

上周，滬深300指數(shù)小幅下跌，中小板和創(chuàng)業(yè)板全周收跌弱于大盤。計(jì)算機(jī)行業(yè)全周震蕩下跌，行業(yè)內(nèi)個(gè)股跌多漲少，行業(yè)內(nèi)概念板塊除移動(dòng)支付、智能IC卡、第三方支付小幅收漲外，其他全部下跌，其中次新股、智能汽車、智能穿戴等板塊跌幅居前。估值層面，行業(yè)目前的市盈率（中信，TTM）為58倍，相對(duì)于滬深300的估值溢價(jià)率為308.45%，行業(yè)估值相較于歷史底部而言仍存調(diào)整空間。三星成立一個(gè)新的人工智能（AI）研究中心，新AI研究中心將隸屬于公司移動(dòng)和消費(fèi)電子業(yè)務(wù)的聯(lián)合研究中心，我們預(yù)計(jì)三星此舉意在加強(qiáng)在移動(dòng)和消費(fèi)電子業(yè)務(wù)的AI研發(fā)實(shí)力，進(jìn)行市場(chǎng)布局。英國(guó)撥款支持電動(dòng)車無人駕駛、新加坡首次開放自動(dòng)駕駛測(cè)試路線，越來越多的國(guó)家開始推出自己支持無人駕駛的方案，有利于促進(jìn)無人駕駛行業(yè)的快速發(fā)展。我們認(rèn)為智能駕駛產(chǎn)業(yè)有望成為人工智能領(lǐng)域落地速度最快的應(yīng)用，隨著無人駕駛技術(shù)的商用，產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)將充分受益，建議投資者重點(diǎn)關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈中有核心技術(shù)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)。騰訊與復(fù)旦大學(xué)附屬婦產(chǎn)醫(yī)院共建智慧醫(yī)院、聯(lián)通與宜通世紀(jì)在智慧醫(yī)療領(lǐng)域展開合作，表明行業(yè)巨頭在智慧醫(yī)療領(lǐng)域的布局在加緊，投資者可布局智慧醫(yī)療產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)。就目前計(jì)算機(jī)行業(yè)整體來看，我們依然維持此前的判斷，計(jì)算機(jī)行業(yè)近期尚不具備反轉(zhuǎn)基礎(chǔ)。從熱點(diǎn)層面看，短期內(nèi)人工智能相關(guān)主題仍將是市場(chǎng)追逐的熱點(diǎn)，包括AI芯片、算法、應(yīng)用在內(nèi)的公司均受資金青睞，但除人工智能相關(guān)主體外，行業(yè)內(nèi)其他板塊表現(xiàn)相對(duì)較弱。我們認(rèn)為，除追逐主題外，投資者可關(guān)注業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定性高的細(xì)分行業(yè)龍頭，此類個(gè)股在目前激烈的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯且個(gè)別公司存在競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)強(qiáng)化的可能，建議投資者積極關(guān)注。綜上，我們繼續(xù)維持行業(yè)“中性”的投資評(píng)級(jí)，建議投資者重點(diǎn)關(guān)注三季報(bào)高增長(zhǎng)個(gè)股，板塊方面，建議關(guān)注軌道交通信息化、人工智能、存儲(chǔ)與信息安全板塊，股票池繼續(xù)推薦運(yùn)達(dá)科技（300440）、啟明星辰（002439）、中科曙光（603019）、新大陸（000997）、美亞柏科（300188）。

風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、人工智能技術(shù)突破受阻、政策落地低于預(yù)期。