本周行業(yè)觀點：

中國移動啟動2018年光纜產(chǎn)品集采招標，繼續(xù)關(guān)注光纖光纜產(chǎn)業(yè)鏈龍頭。近日，中國移動發(fā)布2018年普通光纜產(chǎn)品（第一批次）以及骨架式帶狀光纜兩項集中采購招標公告，分別計劃采購約1.1億芯公里普通光纜和549.8萬芯公里骨架式帶狀光纜，預(yù)計本次普通光纜采購需求滿足期為2018年上半年。本次中國移動對光纜的采購規(guī)模遠超去年，與2016年第一、二批次（滿足2017年上下半年需求）招標相比，分別大幅增長80%和63%，骨架式帶狀光纜采購量也較上次招標（2015年）大幅增長75%。本次中國移動對光纜進行大規(guī)模集采也再次驗證了前期我們對光纖光纜產(chǎn)業(yè)高景氣度的判斷，結(jié)合中國移動正在進行的固網(wǎng)寬帶、物聯(lián)網(wǎng)以及即將到來的5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，我們預(yù)計中國移動明年對于光纜產(chǎn)品的需求量有望達到2.2億芯公里以上，比2017年光纜用量增長大約50%。此外，近期中國電信也發(fā)布了2018年光纜集中采購招標計劃，計劃合計采購室外光纜和引入光纜5400萬芯公里，也較今年1月公布的3500萬芯公里G.652D光纖采購規(guī)模大幅增長54%，可看出中國電信在擴大光纜采購量的態(tài)度上與中國移動一致。中國聯(lián)通近期完成混改并募得資金超600億元，面對中國移動和中國電信的激烈競爭，聯(lián)通也有望繼續(xù)加大2018年的光纖采購量以進行網(wǎng)絡(luò)升級擴容。我們認為，三大電信運營商在短期仍將繼續(xù)加大固網(wǎng)寬帶建設(shè)，而中長期將加大在5G、物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、數(shù)據(jù)中心的建設(shè)，光纖光纜作為網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的基礎(chǔ)，未來需求將持續(xù)旺盛。同時，受國內(nèi)光棒產(chǎn)能短期有限以及對海外進口光纖反傾銷政策的影響，明年國內(nèi)光纖光纜供給仍將偏緊，在需求的帶動下光纖光纜有望量價齊升，而國內(nèi)具備光棒自產(chǎn)能力的廠商將有望受益，建議繼續(xù)關(guān)注具備光棒-光纖-光纜一體化生產(chǎn)能力的光纖光纜龍頭公司：亨通光電、中天科技。

上周市場回顧：

上周通信行業(yè)（申萬）漲幅為-3.42%，跑輸滬深300（0.22%），跑贏創(chuàng)業(yè)板指（-3.51%），在行業(yè)漲幅排行榜中排名居中。上周行業(yè)內(nèi)漲幅前五的個股為大富科技（23.47%）、金亞科技（14.00%）、武漢凡谷（8.58%）、超訊通信（7.04%）、網(wǎng)宿科技（6.61%），跌幅前五的個股為中富通（-17.84%）、數(shù)據(jù)港（-16.70%）、平治信息（-16.69%）、二六三（-16.06%）、會暢通訊（-15.69%）。

行業(yè)新聞動態(tài)：

工信部副部長羅文：全力推進5G和車聯(lián)網(wǎng)融合發(fā)展；工信部副部長陳肇雄：加快5G商用進程促進融合創(chuàng)新發(fā)展；《新一代人工智能發(fā)展規(guī)劃》啟動實施；中國移動啟動大規(guī)模通信設(shè)計招標：預(yù)算高達177.58億元；中國移動啟動2018年至2019年軟跳纖產(chǎn)品集采：規(guī)模超16億米；中國移動啟動2017年光纖分纖箱集采：規(guī)模超400萬套。

行業(yè)公司重點公告：

光環(huán)新網(wǎng)：向亞馬遜通技術(shù)服務(wù)(北京)有限公司購買資產(chǎn)；恒信東方：簽署《購買新西蘭紫水鳥影像有限合伙份額及股份協(xié)議》；中電廣通：對外投資設(shè)立特恒通新能源投資有限公司；鵬博士：擬全資收購加拿大光纖網(wǎng)絡(luò)運營公司；朗瑪信息、特發(fā)信息：擬公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券；神州信息：持股5%以上股東計劃減持公司股份。

風(fēng)險提示：政策落實低于預(yù)期，行業(yè)競爭加劇，需求放緩。