事項(xiàng)：國家發(fā)展改革委、國家能源局印發(fā)《解決棄水棄風(fēng)棄光問題實(shí)施方案》（簡稱《方案》），針對棄水、棄風(fēng)、棄光問題提出系統(tǒng)解決方案。

平安觀點(diǎn)：

頂層設(shè)計(jì)，政策層面提出系統(tǒng)的棄水棄風(fēng)棄光解決方案。棄風(fēng)、棄光是影響風(fēng)電、光伏發(fā)展的核心問題之一，本次國家能源局出臺《解決棄水棄風(fēng)棄光問題實(shí)施方案》，表明監(jiān)管層面在棄風(fēng)棄光問題上形成了明確的整體解決方案。該方案系統(tǒng)全面，解決措施涵蓋體制機(jī)制、電網(wǎng)建設(shè)運(yùn)行、電源結(jié)構(gòu)及布局、消納方式等各個(gè)方面，表明監(jiān)管方面針對棄風(fēng)棄光等問題對癥下藥，解決的思路非常清晰。這一方案的出臺使得在各個(gè)層面應(yīng)對棄風(fēng)棄光有據(jù)可依，解決棄風(fēng)棄光問題的進(jìn)程有望加快。

“雙降”目標(biāo)指引明確，棄風(fēng)棄光率有望進(jìn)入持續(xù)下行通道?！斗桨浮诽岢觯?017年，甘肅、新疆棄風(fēng)率要降至30%左右，吉林、黑龍江和內(nèi)蒙古棄風(fēng)率降至20%左右。甘肅、新疆棄光率降至20%左右，陜西、青海棄光率力爭控制在10%以內(nèi)。后續(xù)，棄風(fēng)棄光電量和限電比例要逐年“雙降”，到2020年在全國范圍內(nèi)有效解決棄水棄風(fēng)棄光問題。由于每年新增的風(fēng)電、光伏裝機(jī)規(guī)模較大，在棄風(fēng)棄光電量逐年下降的目標(biāo)指引下，我們預(yù)計(jì)棄風(fēng)棄光率會較快的下降．且是每年都持續(xù)較快下降，體現(xiàn)監(jiān)管層面對于解決棄風(fēng)棄光問題的決心。多措并舉，配額制有望大幅提升清潔能源消納積極性?！斗桨浮诽岢隽酥T多解決措施，其中配額制是最大的亮點(diǎn)。本次提出要按年度確定各省級區(qū)域全社會用電量中可再生能源電力消費(fèi)量最低比重指標(biāo)，且后續(xù)將發(fā)布《可再生能源電力配額及考核辦法》，意味著醞釀多年的配額制即將出臺。配額制將使可再生能源消納具有強(qiáng)制性，無論東部地區(qū)特高壓受端省份提升吸收外來清潔電力的積極性以及北方、西南地區(qū)擴(kuò)大本地清潔能源消納的積極性均有望得到顯著提升，將對清潔能源的消納起到核心推動(dòng)作用。同時(shí)，配額制與綠證制度有望結(jié)合起來，對于補(bǔ)貼問題的緩解也將推動(dòng)明顯。

助力平價(jià)上網(wǎng)，風(fēng)電、光伏的大時(shí)代。風(fēng)電、光伏經(jīng)歷多年的發(fā)展，技術(shù)不斷成熟，成本快速下降，平價(jià)上網(wǎng)已并非遙不可及，能源局提出2020年風(fēng)電要實(shí)現(xiàn)發(fā)電側(cè)的平價(jià)上網(wǎng)、光伏要實(shí)現(xiàn)用電側(cè)的平價(jià)上網(wǎng)，其前提是要解決棄風(fēng)棄光問題。2017年棄風(fēng)、棄光問題呈現(xiàn)一定緩解，本《方案》的出臺將建立起應(yīng)對棄風(fēng)、棄光的長效機(jī)制，掃除風(fēng)電、光伏平價(jià)上網(wǎng)的主要障礙。我們認(rèn)為政策層面對于風(fēng)電、光伏等清潔能源發(fā)展的支持不遺余力，清潔電力替代傳統(tǒng)火電大勢所趨，風(fēng)電、光伏等有望迎來黃金發(fā)展時(shí)期。

投資建議。風(fēng)電方面，重點(diǎn)推薦風(fēng)電整機(jī)龍頭金風(fēng)科技，建議關(guān)注零部件龍頭泰勝風(fēng)能、金雷風(fēng)電、天順風(fēng)能等；光伏方面，重點(diǎn)推薦通威股份和隆基股份；水電方面，建議關(guān)注國投電力、川投能源。

風(fēng)險(xiǎn)提示。《方案》落地進(jìn)度不及預(yù)期。