本周核心組合：杰克股份、浙江鼎力、 天地科技、康尼機(jī)電、 長(zhǎng)川科技、伊之密。 重點(diǎn)推薦股票池： 杰克股份、天地科技、康尼機(jī)電、 浙江鼎力、鳴志電器、美亞光電、安徽合力、 鼎漢技術(shù)、 大族激光、勁勝精密、三一重工、徐工機(jī)械、恒立液壓、鄭煤機(jī)、先導(dǎo)智能、永貴電器、 長(zhǎng)川科技、至純科技。

上周市場(chǎng)表現(xiàn)： 上周滬深 300 指數(shù)收?qǐng)?bào) 3992.70 點(diǎn)，全周下跌 0.73%。機(jī)械行業(yè)指數(shù)收?qǐng)?bào)1528.83 點(diǎn)， 下跌 2.06%。行業(yè)整體表現(xiàn)弱于大盤。在申萬機(jī)械三級(jí)子行業(yè)中，鐵路設(shè)備漲幅最高，上漲 3.95%， 農(nóng)用機(jī)械跌幅最大，下跌 7.76%。

本周投資策略： PMI 印證龍頭集中趨勢(shì)， 機(jī)械板塊三季度利潤(rùn)同比增速提升， 軌交招標(biāo)啟動(dòng)。 10 月 PMI51.6，連續(xù) 15 個(gè)月高于榮枯線，大企業(yè) PMI53.1，維持高位，中小企業(yè)PMI 均低于 50，制造業(yè)龍頭集中趨勢(shì)顯著。 2017Q3 機(jī)械板塊實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn) 155 億元，同比+118%，同比增速提升 15 個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比-6%， 2017Q3 制造業(yè)頂住同比高基數(shù)壓力，利潤(rùn)繼續(xù)超額釋放， Q3 是很多細(xì)分領(lǐng)域的傳統(tǒng)淡季， 利潤(rùn)同比小幅下降符合預(yù)期。重點(diǎn)關(guān)注軌交招標(biāo)給軌交板塊帶來的機(jī)會(huì)， 重點(diǎn)關(guān)注高成長(zhǎng)預(yù)期的半導(dǎo)體、面板行業(yè)，重點(diǎn)關(guān)注利潤(rùn)有望超預(yù)期釋放的工程機(jī)械、煤機(jī)板塊， 以及各細(xì)分領(lǐng)域龍頭。

高頻數(shù)據(jù)追蹤：

【工程機(jī)械】高基數(shù)月份挖機(jī)同比增速承壓，汽車起重機(jī)銷量維持高增速。 2017 年 9 月份，挖掘機(jī)銷量同比增長(zhǎng) 92.3%；裝載機(jī)銷量同比增長(zhǎng) 74.7%； 9 月推土機(jī)同比增長(zhǎng) 43.9%；平地機(jī)銷量同比增長(zhǎng) 40.3%；壓路機(jī)銷量同比增長(zhǎng) 38.6%；汽車起重機(jī)銷量同比增長(zhǎng) 194.1%?！?3C 自動(dòng)化】 全球智能手機(jī)出貨量進(jìn)一步增長(zhǎng)， 設(shè)計(jì)迭代利好設(shè)備需求。 2017 年一季度，VIVO 手機(jī)出貨量同比增長(zhǎng) 26.6%。 2017 年二季度， 全球智能手機(jī)出貨量同比增長(zhǎng) 6.7%，蘋果手機(jī)出貨量同比增長(zhǎng) 1.6%；三星手機(jī)出貨量同比增長(zhǎng) 9.0%；華為手機(jī)出貨量同比增長(zhǎng) 19.9%； OPPO 手機(jī)出貨量同比增長(zhǎng) 23.0%。

【鋰電設(shè)備】 新能源汽車銷量受政策利好增速提升。 2017 年 9 月份，新能源汽車銷量同比增長(zhǎng) 77.3%，環(huán)比增長(zhǎng) 14.7%；累計(jì)銷量同比增長(zhǎng) 37.7%。

【高端制造】制造業(yè)復(fù)蘇持續(xù)超預(yù)期，各項(xiàng)產(chǎn)品銷量持續(xù)超預(yù)期。 2017 年 1-9 月，工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)量同比大增 87.2%；金屬切削機(jī)床產(chǎn)量同比上升 2.1%，叉車產(chǎn)量同比增長(zhǎng) 34.9%；工業(yè)縫紉機(jī)累計(jì)出口同比增長(zhǎng) 9.5%。

【煤炭機(jī)械】 煤機(jī)裝備產(chǎn)值高速增長(zhǎng)，建議關(guān)注煤炭后周期龍頭。 2017 年 1-9 月，中煤能源煤礦裝備產(chǎn)值同比增長(zhǎng) 68.8%，連續(xù) 7 個(gè)月維持 50%以上同比增速。煤炭開采和洗選業(yè)固定資產(chǎn)投資同比減少 8.5%。

【軌道交通】 “復(fù)興號(hào)” 350 公里時(shí)速運(yùn)營(yíng)超一個(gè)月，預(yù)計(jì)國(guó)鐵招標(biāo)將迎來周期性反彈。2017 年 1-8 月，鐵路機(jī)車產(chǎn)量累計(jì)同比增長(zhǎng) 23.1%； 2017 年 1-9 月， 鐵路運(yùn)輸業(yè)固定資產(chǎn)投資完成額累計(jì)同比減少 2.5%。

【油服設(shè)備】 原油期貨價(jià)格小幅上升，全球鉆機(jī)數(shù)量增速減緩。 上周，布倫特原油期貨價(jià)格收?qǐng)?bào) 62.07 美元/桶。 9 月份全球鉆機(jī)數(shù)量同比增長(zhǎng) 31.4%，環(huán)比減少 1.7%。 9 月，天然氣進(jìn)口同比增 37%.

【交運(yùn)板塊】 國(guó)際市場(chǎng)運(yùn)價(jià)短期趨勢(shì)向上，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)運(yùn)價(jià)短短期向下。 上周， BCI3036 點(diǎn)，BDI1476 點(diǎn)， SCFI818.73 點(diǎn)， CCFI779.74 點(diǎn);1-9 月金屬集裝箱產(chǎn)量同比增長(zhǎng) 29.1%， 1-9月新接船舶訂單增長(zhǎng) 8.7%， 9 月，汽車銷量增長(zhǎng) 4.5%，其中，乘用車增長(zhǎng) 2.4%，商用車增長(zhǎng) 17.9%。