川財(cái)周觀點(diǎn)

湖北省在本周啟動(dòng)5G基站規(guī)劃工作，中興通訊與Orange集團(tuán)在10月25日正式簽署5G合作協(xié)議，預(yù)計(jì)后續(xù)會(huì)有較多5G相關(guān)催化事件出現(xiàn)，建議投資者關(guān)注5G相關(guān)投資機(jī)會(huì)；同時(shí)也提醒投資者5G的標(biāo)準(zhǔn)在2018年6月才開始凍結(jié)，產(chǎn)業(yè)鏈成熟需要較長(zhǎng)的時(shí)間，國(guó)內(nèi)大規(guī)模進(jìn)行5G建設(shè)預(yù)計(jì)至少還有3年時(shí)間，對(duì)業(yè)務(wù)僅限于國(guó)內(nèi)的5G相關(guān)標(biāo)的比如網(wǎng)絡(luò)規(guī)劃優(yōu)化類標(biāo)的應(yīng)注意估值過(guò)高的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于可提供5G系統(tǒng)相關(guān)的零部件或設(shè)備的標(biāo)的，由于其可能從全球其它國(guó)家或地區(qū)較早進(jìn)行的5G建設(shè)中獲益，對(duì)此類標(biāo)的建議關(guān)注，耐心等待估值合理的時(shí)機(jī)，相關(guān)標(biāo)的如欣天科技。

市場(chǎng)綜述

本周滬深300指數(shù)上漲2.42%，通信行業(yè)上漲1.07%，通信行業(yè)跑輸大盤1.35個(gè)百分點(diǎn)。漲幅前三的個(gè)股為平治信息（24.12%）、立昂技術(shù)（10.01%）、東土科技（9.26%），跌幅前三的個(gè)股為春興精工（-9.57%）、太辰光（-8.74%）、二六三（-7.91%）。

行業(yè)動(dòng)態(tài)

湖北啟動(dòng)5G基站規(guī)劃工作,明確由鐵塔公司牽頭編制5G站址規(guī)劃（C114）；中國(guó)聯(lián)通公布2017-2018年干線光纜集采結(jié)果（C114）；中興通訊獨(dú)家中標(biāo)中國(guó)聯(lián)通2017年車聯(lián)網(wǎng)PCRF設(shè)備、HSS專用網(wǎng)元集采（C114）；聯(lián)通系統(tǒng)集成公司與海納簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議（C114）；中國(guó)移動(dòng)啟動(dòng)2017年114.7萬(wàn)套雙端光纜接頭盒產(chǎn)品集采（第二批次）（C114）；中國(guó)移動(dòng)公布2017年現(xiàn)網(wǎng)MME和SGW改造支持蜂窩物聯(lián)網(wǎng)的集采結(jié)果（C114）；國(guó)內(nèi)首個(gè)基于NB-IoT的公租房項(xiàng)目交付（C114）；中興通訊和阿爾及利亞電信成功簽署FTTxTurnkey框架合同（C114）。

公司動(dòng)態(tài)

中國(guó)聯(lián)通（600050）前三季度歸屬于母公司的凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)168.42%；金卡智能（300349）第三季度營(yíng)業(yè)收入3.58億元，同比增長(zhǎng)95.87%；立昂技術(shù)（300603）第三季度營(yíng)業(yè)收入2.42億元，同比增長(zhǎng)182.54%；烽火通信（600498）第三季度營(yíng)業(yè)收入53.15億元，同比增長(zhǎng)24.26%；光環(huán)新網(wǎng)（300383）第三季度營(yíng)業(yè)收入10.92億元，同比增長(zhǎng)73.25%；亨通光電（600487）1-9月歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)同比增50%-80%；立昂技術(shù)（300603）終止重大資產(chǎn)重組；金信諾（300252）資產(chǎn)重組涉及軍工事項(xiàng)審查獲得國(guó)家國(guó)防科技工業(yè)局批復(fù)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：5G大規(guī)模商用進(jìn)度可能出現(xiàn)較嚴(yán)重延遲。